证券时报记者 程丹好看的第四色

国务院总理李强日前签署国务院令，公布《国务院对于表率中介机构为公司公拓荒行股票提供服务的限定》（以下简称《限定》），自2025年2月15日起执行。《限定》表率证券公司、管帐师事务所、讼师事务所等机构（以下统称中介机构）为公司公拓荒行股票提供服务行径，明确中介机构的执业表率和收费原则，细心中介机构与刊行东谈主失当利益绑缚，成心于升迁上市公司质地，保护投资者正当权利。日前，司法部、财政部、证监会肃肃东谈主就《限定》的计议问题答谢了记者发问。

加强对中介机构收费监管

升迁上市公司质地是鼓动成本市集健康发展的内在要求，关系重大投资者的躬行利益，中介机构在鼓动公司上市和融资的经过中，证据了“看门东谈主”的进攻作用。

“但部分中介机构在为公司公拓荒行股票提供服务的经过中，存在收费与公司股票刊行上市效果挂钩，诱发家务作秀等问题。”司法部、财政部、证监会肃肃东谈主暗示，出台《限定》，进一步加强对中介机构收费等相干行径的监管，细心中介机构与刊行东谈主失当利益绑缚，促进成本市集健康沉稳发展。

《限定》明确了中介机构为公司公拓荒行股票提供服务的收费原则，限定中介机构应当恪守市集化原则，把柄干事量、所需资源参预等要素合理笃定收费表率，并对种种中介机构残酷了具体要求，包括限定证券公司从事保荐业务，不错按照干事程度分阶段收取服务用度，但不得以股票公拓荒行上市效果行为收费条目；证券公司从事承销业务，应当得当国务院证券监督惩处机构的限定，笼统评估神色成本等要素收取服务用度，不得按照刊行范围递加收费比例。同期，限定管帐师事务所执行审计业务，不错按照干事程度分阶段收取服务用度，但不得以审计效果或股票公拓荒行上市效果行为收费条目。限定讼师事务所为公司公拓荒行股票提供服务，应当由讼师事务长处入收费，并得当国务院司法行政等部门对于讼师服务收费的相干限定。

司法部、财政部、证监会肃肃东谈主指出，《限定》安身于表率中介机构在服务公司公拓荒行股票经过中的收费行径，鼓动行业收费表率愈加公开、平正、透明，增强中介机构寂然性，不影响中介机构的浅近收费行径。《限定》残酷的具体要求，是对中介机构收费行径的进一步表率，主张是细心相干收费行径影响其客不雅平正执业，成心于形成公谈、表率的市集范例。践诺中好看的第四色，绝大部分中介机构在执业经过中简略表率收费，对于少数不得当《限定》要求的收费行径，中介机构与刊行东谈主应当实时改正，不然将承担相应的法律职责。

处所东谈主民政府不得给以

刊行东谈主或中介机构奖励

践诺中，有的处所东谈主民政府但愿通过给以刊行东谈主或者中介机构奖励，升迁当地企业收效上市的几率，并以此产生带动区域经济的示范效应，关联词冉冉涌现出一些缺点，包括可能引起区域之间的恶性竞争，加多财政包袱，诬蔑治绩不雅；可能领导中介机构追求短期利益，偏离“看门东谈主”的脚色定位。

“需要进一步管理处所政府的奖励行径，营造市集化、法治化营商环境，促使公司上市总结到提拔实体经济发展的本源上来。”司法部、财政部、证监会肃肃东谈主指出。

《限定》明确，自本限定执行之日起，处所各级东谈主民政府违抗限定给以刊行东谈主或者中介机构奖励的，应当追回。但把柄相干法律限定，对《限定》执行前政府一经给以的奖励，不予追回。

《限定》还对中介机构为公司公拓荒行股票提供服务作了限定，一是应当恪守赤诚守信、勤恳守法、寂然客不雅的原则。二是要配备具有相应专科才略和天禀的从业东谈主员，设立灵验的利益松懈审查等风险闭幕轨制。三是不得有配合公司实施财务作秀、诓骗刊行、违纪信息表示等犯科违游记径，不得协助不得当法定条目和要求的公司通过上述模样公拓荒行股票。四是制作、出具的文献不得有乖张纪录、误导性论说或者纰谬遗漏。

市集东谈主士：并不变嫌投行

现在“保荐+承销”收费款式

《限定》明确分辨了投行业务保荐用度与承销用度，要求证券公司从事保荐业务，不错按照干事程度分阶段收取服务用度，但是收费与否以及收费若干不得以股票公拓荒行上市效果行为条目。从事承销业务的，应当得当国务院证券监督惩处机构的限定，笼统评估神色成本等要素收取服务用度，不得按照刊行范围递加收费比例。

中金公司相干肃肃东谈主指出，这并不变嫌投行现在“保荐+承销”收费款式，而是着眼于收费的合感性、表放荡，幸免失当行径，因此瞻望《限定》不会对投行现在表率化的业务开展与收费行径变成不利影响。

“《限定》明确要求保荐业务收费与否以及收费若干涉上市效果‘脱钩’，严格不容赢得上市奖励费等谋取不正直利益行径，成心于进一步增强投行寂然性，表率服务行径，压实‘看门东谈主’职责，促进成本市集健康发展。”上述中金公司相干肃肃东谈主暗示，成心于鼓动投行正确看待功能性和盈利性关系，将功能性放在首位；促使市集化的收费行径愈加透明和表率，幸免投行因自己利益计划毁伤执业的寂然、客不雅性，细心效果导向下的趋利性执业行径；在“不错按照干事程度分阶段收取服务用度”的款式下，投行保荐业务各步骤的权责利愈加匹配，鼓动投行在尽调步骤参预更多资源。

清华大学法学院莳植汤欣指出，中介机构收费应当严格恪守市集化原则，既不可纳入影响中介机构寂然性的要素，又应当简略涵盖中介机构履行职责的必要成本并有恰当收益，中介服务机构的合理订价，有助于中介机构的可合手续发展，保护市集的长期健康。

司法部、财政部、证监会肃肃东谈主暗示，各部门将加强信息同样与合作配合好看的第四色，照章对中介机构执业行径加强监管，在日常监监干事中，以查促改，督促中介机构表率收费行径。加大对相干业务收费情况的司法搜检力度，发现有在违抗《限定》的相干情形的，照章依规严肃处理。